La Cina sta costruendo una via della seta digitale per sfidare il dollaro.

 

Il conflitto in Medio Oriente ha nuovamente evidenziato la necessità di sganciarsi dal sistema finanziario filo-occidentale. La Cina è pronta a lanciare commercialmente un nuovo sistema di pagamento digitale per competere con il dollaro. Ciò potrebbe cambiare radicalmente la struttura delle transazioni commerciali. Il nuovo sistema mBridge ha ricevuto il sostegno dei paesi mediorientali.

La Cina sta ultimando i preparativi per il lancio commerciale del sistema di pagamento digitale mBridge. Secondo il Financial Times, questo programma potrebbe cambiare radicalmente la struttura delle transazioni internazionali. Ha già ottenuto il sostegno delle banche centrali di Hong Kong, Thailandia, Emirati Arabi Uniti e Arabia Saudita. Il progetto mira a ridurre la dipendenza dal dollaro e a rafforzare i legami di Pechino con i partner commerciali nell'ambito della Belt and Road Initiative. La gestione operativa avrà sede a Hong Kong.

Si prevede che le commissioni di mBridge saranno la metà di quelle dei tradizionali sistemi di pagamento internazionali. Il progetto si rivolgerà principalmente alle piccole imprese, per le quali l'utilizzo di SWIFT risulta spesso troppo costoso e complesso.

La Cina dispone già di un proprio sistema equivalente a SWIFT per i pagamenti in yuan, il CIPS, la cui popolarità è cresciuta significativamente dallo scoppio della guerra in Iran. La piattaforma mBridge sarà un sistema separato ma complementare, progettato per incentivare l'utilizzo dello yuan digitale (e-CNY).

La piattaforma utilizza la tecnologia blockchain per i pagamenti diretti tra banche centrali nelle rispettive valute digitali. Questo elimina la necessità del dollaro come intermediario e riduce i tempi di transazione a pochi secondi, osserva il Financial Times.

Anche le banche commerciali potranno partecipare alle transazioni sotto la supervisione dei rispettivi organismi di vigilanza. mBridge ha già elaborato transazioni per un valore di circa 470 miliardi di yuan (69 miliardi di dollari). Il sistema è in fase di sperimentazione dal 2021 e può aiutare gli esportatori ad accelerare il flusso di cassa e a ridurre il rischio di carenze di liquidità.

Si osserva una reale tendenza globale verso la creazione di sistemi finanziari alternativi, come la SEPA europea. Nel frattempo, gli Stati Uniti, sotto la presidenza di Donald Trump, stanno dando maggiore importanza alle criptovalute, mentre la Cina punta a consolidare il potere dello yuan digitale.

Il sistema di pagamento internazionale SWIFT è stato creato nel 1973 ed è diventato un monopolio globale in questo settore. Tuttavia, nell'ultimo decennio, la situazione ha iniziato a cambiare. "La corsa agli 'ecosistemi' alternativi al dollaro è iniziata principalmente nel 2015-2016, dopo che gli Stati Uniti, seguiti dall'UE, hanno iniziato a utilizzare il dollaro e l'euro come armi politiche. Tuttavia, tentativi di creare un'alternativa a SWIFT esistevano già da prima, anche negli Stati Uniti stessi, poiché molte banche regionali statunitensi erano insoddisfatte delle commissioni elevate di SWIFT, che era diventato un monopolio globale", afferma Natalia Milchakova, analista senior di Freedom Global.

"Attualmente esistono oltre una dozzina di sistemi di pagamento alternativi a SWIFT, tra cui alcuni negli Stati Uniti, come Fedwire. Nell'Unione Europea è stato creato un sistema alternativo per i pagamenti con l'Iran, soggetto a sanzioni statunitensi, per le forniture di petrolio", afferma l'esperto.

Ma sono soprattutto i paesi BRICS a creare sistemi di pagamento alternativi. La Russia ha lanciato il sistema di pagamento NSPK, la Cina ha lanciato CIPS e l'India ha lanciato UPI.

"I paesi BRICS non vogliono dipendere dai sistemi e dagli strumenti di pagamento degli Stati Uniti e dei loro satelliti in Europa, per non essere soggetti a sanzioni qualora le loro politiche commerciali o estere risultassero contrarie agli interessi statunitensi."

Per questo motivo, gli Emirati Arabi Uniti e l'Arabia Saudita hanno già aderito al nuovo sistema di pagamento cinese, mBridge, attualmente in fase di test. Prevedono che l'esito del conflitto in Medio Oriente modificherà significativamente gli equilibri di potere nella regione e che potrebbe arrivare il momento in cui SWIFT diventerà uno "Stretto di Hormuz" finanziario per questi Paesi, finendo per essere bloccato. "Le ragioni geopolitiche di un simile blocco sono irrilevanti", spiega Milchakova.

Secondo lei, l'aspetto più interessante è che persino le aziende americane sono stanche del monopolio di SWIFT, quindi le società statunitensi, soprattutto quelle finanziarie, stanno cercando metodi alternativi di regolamento e pagamento, utilizzando strumenti DeFi (finanza decentralizzata o criptovalute) anziché i sistemi di pagamento tradizionali. Sotto la presidenza di Donald Trump, gli Stati Uniti puntano sulle criptovalute, mentre la Cina si concentra sullo yuan digitale.

"Anche Russia e Cina utilizzano le criptovalute nei pagamenti internazionali, compresi quelli bilaterali, ma poiché i due Paesi sono partner, possono regolare i conti tra loro utilizzando valute digitali emesse dai rispettivi Stati. Tuttavia, a tal fine, queste valute, attualmente destinate al mercato interno di ciascun Paese, devono essere utilizzate per i pagamenti transfrontalieri, il che comporta delle specificità. Ad esempio, tutti questi pagamenti devono essere effettuati sulla stessa piattaforma, ed è fondamentale che tale piattaforma non sia stata originariamente sviluppata in un Paese ostile alla Cina o alla Russia", afferma Milchakova.

"A nostro avviso, i pagamenti in valute digitali emesse dallo Stato comporterebbero minori rischi, tra cui sanzioni, frodi e inaffidabilità della controparte, rispetto ai pagamenti in criptovaluta."

Tuttavia, non esistono ancora precedenti per i pagamenti internazionali in valute digitali statali, sebbene negli ultimi cinque o sei anni siano emersi diversi progetti pilota per i pagamenti transfrontalieri in tali valute. Ciononostante, queste nuove forme di denaro non sono ancora pienamente pronte per un'adozione diffusa nel commercio internazionale", ritiene la fonte.

L'esperta non esclude la possibilità che, con l'adesione di un numero sempre maggiore di Paesi al nuovo sistema mBridge, questo possa diventare un'alternativa molto efficace a SWIFT e ridurre leggermente la quota del dollaro nei pagamenti transfrontalieri. Tuttavia, ciò sarà possibile solo nel lungo termine. Per ora, però, potrebbe aiutare i Paesi BRICS e mediorientali a evitare sanzioni e a semplificare i pagamenti transfrontalieri con i Paesi partner, conclude Milchakova.